La manovra 2027 propone un prelievo sulle plusvalenze finanziarie di chi trasferisce la residenza all’estero. La soglia è di 800mila euro, ma il testo può cambiare. Per chi possiede quote societarie, il nodo è la liquidità.
Una partecipazione può valere molto senza aver prodotto un euro disponibile sul conto del socio. È da questa distanza tra patrimonio e liquidità che conviene leggere la proposta di exit tax contenuta nella manovra 2027. Per un imprenditore che trasferisce all’estero la propria residenza fiscale, il valore accumulato nelle quote potrebbe diventare fiscalmente rilevante prima della vendita. Al momento, però, si tratta di un disegno di legge: la misura non è ancora approvata.
L’articolo 17 del testo alla Camera riguarda chi è stato fiscalmente residente in Italia per almeno sei degli ultimi dieci periodi d’imposta. Il prelievo scatterebbe quando il trasferimento fa perdere all’Italia il diritto di tassare i redditi interessati e il valore complessivo dei beni e diritti rilevanti raggiunge almeno 800mila euro. La decorrenza proposta riguarda le perdite di residenza efficaci dal 1° gennaio 2027.
La soglia identifica il possibile ingresso nel regime; l’imponibile è un’altra cosa. A essere colpiti sarebbero i guadagni maturati e non ancora realizzati sulle attività finanziarie interessate. Come evidenzia EY, vi rientrano anche partecipazioni e determinate cripto-attività, mentre gli immobili posseduti direttamente resterebbero fuori dal perimetro. L’aliquota va valutata secondo la natura del reddito: il 26% è il riferimento ordinario, non una percentuale universale per ogni investimento.
Un esempio semplificato rende concreto il problema. Una quota acquistata per 200mila euro e valutata un milione presenta una plusvalenza latente di 800mila euro. Ipotizzando che ricorrano tutti i requisiti e si applichi il 26%, l’imposta teorica sarebbe di 208mila euro. Il socio, però, potrebbe non aver venduto nulla. Per una quota non quotata, inoltre, determinarne il valore introduce un’ulteriore questione pratica.
Il pagamento sarebbe previsto entro 180 giorni. Per i trasferimenti nell’Unione europea e negli altri Stati ammessi alla cooperazione fiscale e alla riscossione, la proposta consente il differimento, ma richiede un acconto del 50% e una garanzia. Nell’esempio, significherebbe anticipare 104mila euro. Come ricostruisce PwC, il periodo sarebbe di cinque anni fiscali per la UE e dieci per gli altri Stati ammessi. Sulle attività rimaste non cedute alla scadenza, l’imposta non sarebbe dovuta e le somme eccedenti verrebbero rimborsate; sono previsti ulteriori casi di esclusione, fra cui il rientro in Italia per i beni ancora detenuti.
È questo il punto aziendale: un costo personale del socio può incidere sui suoi programmi di investimento e sulle decisioni relative alle partecipazioni. Il trasferimento della persona e quello dell’impresa restano operazioni distinte, ma la disponibilità di cassa collega le due scelte.
Il governo ha già mostrato apertura a correzioni: il 5 novembre il viceministro Maurizio Leo ha dichiarato a Reuters la disponibilità a valutare miglioramenti. Nel testo parlamentare verificato all’11 novembre, la soglia resta di 800mila euro. Le ipotesi di innalzamento non vanno quindi presentate come regole acquisite.
Per soci e imprenditori, il lavoro utile comincia dalla ricostruzione del costo fiscale delle quote, dalla loro valutazione e dalla storia della residenza. La proposta mette sul tavolo una questione concreta: quanta liquidità servirebbe per sostenere un’imposta su un valore che, fino alla vendita, rimane sulla carta?
